沈阳化工(000698.CN)

沈阳化工中报预增点评:业绩符合预期

时间:11-07-08 00:00    来源:东北证券

公司公告称:预计2011年中期实现净利润同比增长50%~100%,每股收益约0.23元。原因是糊树脂、丙烯酸及酯的产品价格大幅上升,及降低消耗所致。

公司2011年中期业绩与预测一致。2011年上半年,原油价格大幅上涨,化工产品价格也呈现上涨走势,化工毛利增加,因此,公司的化工业务盈利增加。而公司的石油产品盈利预计略有下降。综合来看,公司的经营业绩仍然呈现增长的局面。

其次,公司装置的配套更趋合理,加工量上升,使得物耗、能耗降低,这也是促使公司业绩增长的另一大原因。

展望后市,成品油定价机制改革将推出,因此公司石油产品盈利将上升;然而,公司的化工产品将面临一定的成本压力。

因此,暂维持对公司2011、2012年业绩的预测不变。

基于公司良好的发展预期,因此,维持对公司股票“推荐”的投资评级。