沈阳化工(000698.CN)

沈阳化工预增点评:业绩符合预期

时间:11-01-28 00:00    来源:东北证券

投资要点:

公司预计2010年实现净利润17148~24007万元,同比增长150%~250%,对应每股收益为0.26~0.36元。主要原因是:糊树脂、丙烯酸及脂产品价格大幅上升,以及税收优惠政策的影响。

公司预告的业绩符合笔者前期调研报告的预期,且目前基本面没有发生重大变化,因此,仍维持对公司2010年、2011年的业绩预测,每股收益分别为0.33元和0.42元。

目前,国际原油市场价格出现一定回落,这对于公司的油品生产非常有利;同时,糊树脂、丙烯酸及脂产品价格仍然处于高位。预计公司今年一季度的业绩会有一个比较好的表现。

此外,随着公司重油原料的落实到位,公司的整体业务将更加趋于完善,公司的发展前景值得期待。基于公司的股价调整已经比较充分,基本面状况良好,估值优势更加明显,因此,上调对公司股票的评级至“推荐”。